Les rumeurs d'un Killer Instinct 3 ne datent pas d'hier. Elles se sont même montrées très insistantes en fin d'année dernière, lorsque des responsables de Rare se sont exprimés sur le sujet, laissant d'ailleurs penser que NATAL ferait partie du design d'un éventuel nouvel épisode, pressenti pour une sortie sur Xbox Live Arcade. Sans naturellement confirmer officiellement qu'un tel projet existait... jusqu'au X'10 de San Francisco, ou nos confrères de Destructoid ont sauté sur l'occasion pour remettre le sujet sur le tapis.
C'est Kenneth Lobb, Creative Director de Microsoft Games Studio et très proche de Rare depuis l'époque GoldenEye, qui était présent sur l'événement pour Perfect Dark Xbox Live Arcade, et qui répond à la question "Alors, Killer Instinct 3, oui ou non ?", ainsi :
J'adore KI. Nous voulons faire KI. On ne travaille pas dessus à ce jour. Un jour, nous ressusciterons KI.
J'avais beaucoup, beaucoup joué en arcade à Killer Instinct. Un des rares jeux de baston qu'il faisait vraiment bon jouer en solo contre la machine, à placer ultra combos sur ultra combos... avec mon perso favori, Jago... Ah ! Souvenirs... N'empêche, le design des persos était quand même ultra ringard... Alors j'avoue que je suis indécis sur l'idée d'un retour, surtout avec NATAL. Mais pourquoi pas, hein ?